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就在茅台股价7月份创新高的同时,先知先觉的境外资本早已在二季度增持了贵州茅台。从十大股东名单可以看到,第二大股东香港中央结算有限公司(沪股通(2736.28,-1.000,-0.04%))在二季度增持287.12万股至7552.86万股,占总股本比例上升至6.01%;新加坡政府投资公司(GIC Private Limited)也增持了超过200万股至1908.58万股,持股比例达1.52%,这已经是该公司连续第三个季度增持贵州茅台了;奥本海默基金公司虽未有增持行为,但近一年半都未有过持仓变化,长线投资也显示出其看好茅台价值。
境内外机构操作略显分歧,境内机构出现了小幅减持。证金公司减持221.15万股,社保基金一零一组合减持了36.13万股。不过,也有境内机构表示看好,泰康人寿个人分红成为新进第十大股东,持股数量近500万股。
对于后市,在茅台一批价涨势持续的支持下,机构们仍极力看好,多数机构调高目标价。
“名酒继续复苏,市场无风险利率持续下行,优质资产重估,茅台值得给予高估值,我们认为未来一年茅台合理区间在336-400元(PE20-25倍),我们继续给予年内目标价350元,目前300元的股价,可以确定性买入。”招商证券分析师董广阳、杨勇胜如此认为。
东北证券也预计中秋旺季之前一批价有望突破1000元,作为白酒行业的天花板,在高端白酒市场扩容及投资品属性释放的背景下,茅台有望持续受益。
中泰证券分析师胡彦超认为,短期来看,中秋旺季批价仍会小幅上行,下半年8000吨供应量明显不足,公司很可能会适度放量,量价齐升有望再次显现。中长期来看,基于茅台投资需求得到有效激发,未来2-3年茅台供应仍相对不足,量价齐升格局有望持续显现。同时,“参照国际的酒企龙头,在今年白酒景气度回升的情况下,我们认为茅台估值有望提升至25倍。”
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