01月18日讯：
一． 宏观聚焦
2023年中国GDP超126万亿元 同比增长5.2%
据国家统计局发布，初步核算，全年国内生产总值1260582亿元，按不变价格计算，比上年增长5.2%。分季度看，一季度国内生产总值同比增长4.5%，二季度增长6.3%，三季度增长4.9%，四季度增长5.2%。从环比看，四季度国内生产总值增长1.0%。
2023年社消零总额同比增长7.2%
2023年，全年社会消费品零售总额471495亿元，比上年增长7.2%。按消费类型分，商品零售418605亿元，增长5.8%；餐饮收入52890亿元，增长20.4%。值得关注的还有，2023年，全国网上零售额154264亿元，比上年增长11.0%。其中，实物商品网上零售额130174亿元，增长8.4%，占社会消费品零售总额的比重为27.6%。
2023年工业生产稳步回升，装备制造业增长较快
国家统计局发布，2023年全年全国规模以上工业增加值比上年增长4.6%。分三大门类看，采矿业增加值增长2.3%，制造业增长5.0%，电力、热力、燃气及水生产和供应业增长4.3%。装备制造业增加值增长6.8%，增速比规模以上工业快2.2个百分点。
国家统计局：预计2024年居民消费价格会温和上涨
国家统计局局长康义在国新办发布会上表示，最近几个月CPI的同比下降主要是结构性的、阶段性的。随着中央经济工作会议一些政策的出台和落实，有效需求不足的问题会得到逐步的缓解，居民消费价格有望随之企稳回升。我们预计2024年居民消费价格会温和上涨。
商务部：推进内外贸体制机制改革，深化内外贸一体化试点
全国内外贸一体化工作会议在北京召开。会议强调，加快内外贸一体化发展对建设强大国内市场、推动高水平开放、维护产业链供应链稳定、构建新发展格局有重要意义。
12月份70个大中城市中各线城市商品住宅销售价格环比下降、同比有涨有降
从环比看，12月份，一线城市新建商品住宅销售价格环比下降0.4%，降幅比上月扩大0.1个百分点。二、三线城市新建商品住宅销售价格环比分别下降0.4%和0.5%，降幅比上月均扩大0.1个百分点。从同比看，12月份，一线城市新建商品住宅销售价格同比由上月上涨0.3%转为下降0.1%。二线城市新建商品住宅销售价格同比上涨0.1%，涨幅比上月回落0.1个百分点。三线城市新建商品住宅销售价格同比下降1.8%，降幅比上月扩大0.2个百分点。
美联储褐皮书：经济活动“几乎没有变化”，但乐观情绪上升
美联储在其最新的经济褐皮书中表示，消费者支出的弹性在最近几周推动了美国经济，抵消了制造业等其他行业的疲软。大多数联储报告称，在这一时期经济活动“几乎没有变化”，但企业对未来变得越来越乐观。另一方面，几乎所有地区的联系人都报告制造业活动的下降，各地区继续指出“高利率限制了汽车销售和房地产交易”。
美国12月零售销售大超预期
美国12月零售销售环比上升0.6%，是三个月来最大增幅，强于预期，显示出消费者支出的强劲，也让人进一步怀疑美联储是否会大举降息。
欧洲央行行长拉加德：很可能在夏季降息
据欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德，欧洲央行官员们可能会达成共识，降息将在夏季到来。她在达沃斯接受采访时表示，决策者正走在遏制消费价格的“正确道路上”，他们有责任说出可能发生的事情。
欧佩克月报:将2024年全球石油需求增长预测维持不变
欧佩克月报显示，将2024年全球石油需求增长预测维持不变，为每日增加225万桶。预测2025年全球石油需求将增长185万桶/日。欧佩克预计，由于各国央行预计将从2024年下半年开始降息，明年全球经济增速将从今年的2.6%回升至2.8%。
英国CPI意外回升至4%
周三公布的官方数据出人意料地显示，去年12月，英国消费者价格年通胀率10个月来首次上升，从11月的3.9%升至4%，不过这仍是是两年多来的最低水平。这一数据可能会引起英国央行的担忧。此外，12月核心通胀率为5.1%，与11月持平；服务业通胀率从11月的6.3%升至12月的6.4%。英国央行认为，核心CPI和服务业通胀可以更好地反映经济中潜在的价格压力，尤其是那些由工资快速增长引起的价格压力。
美国重新将胡塞武装列为“恐怖组织”
当地时间17日，美国白宫发表声明称，重新将也门胡塞武装列为“特别指定的全球恐怖分子”。声明称，该指定将于30天后生效；如果胡塞武装停止在红海的袭击，美国将立即重新评估这一指定。
金融市场回顾
美股：周三，市场对美联储降息的预期再度受挫，三大指数集体收跌，道指连续三个交易日下跌。截至收盘，道琼斯指数跌0.25%，报37,266.67点；标普500指数跌0.56%，报4,739.23 点；纳斯达克指数跌0.59%，报14,855.62点。
原油：周三，国际原油有所反弹。WTI原油在美盘时段开启涨势，强势收复日内全部失地，并一度涨至72.80美元的日内高点，最终收涨1.21%，报72.67美元/桶；布伦特原油收涨0.37%，报78.01美元/桶。
外汇：周三，因“恐怖数据”大超预期打击了市场对美联储的降息预期，美元指数徘徊在一个月新高附近，盘中一度涨至103.69的高点，而后回吐日内大部分涨幅，最终收涨0.04%，报103.37。
▲ LME现货结算价/现货到三个月升贴水
▲ 基本金属注销仓单
▲LME市场盘点
伦敦1月17日消息：周三伦敦金属交易所(LME)期铜下跌，因为美国数据以及美联储官员言论导致市场推迟了对美联储降息的预期，美元走强也削弱了投资者的风险偏好。
截至格林威治时间17：10，LME的三个月期铜下跌1.28%，报每吨8,274美元。早盘曾跌至8,258美元，这是2023年12月7日以来的最低点。
铜价通常被视为衡量全球经济健康状况的指标。2024年迄今期铜下跌3.33%，作为对比，2023年铜价上涨2.0%，反映出市场日益预期美联储将在明年开始一系列降息，而主要矿山关闭以及生产中断，促使分析师降低对全球矿铜供应过剩的预测。
不过进入2024年后，美联储官员的言论削弱了市场对美联储很降息的预期，这导致美元汇率升至一个月来高点，给包括期铜在内的金属市场带来压力，因为美元走强使得美元计价的大宗商品对使用其他货币的买家来说更加昂贵。
本周美联储理事克里斯托弗·沃勒表示美联储不急于很快降息，周三数据显示美国12月零售销售超出预期，也进一步削弱了市场对美联储从3月开始降息的预期。
周三头号金属消费国中国的经济增长数据喜忧参半，2023年中国国内生产总值增长5.2%，高于最初预期的5%。不过作为铜消费大户的房地产行业依然表现不振，其中12月份以建筑面积衡量的房地产销售量降低了23%。反映中国进口铜需求的上海洋山铜溢价自12月初以来已下跌40%以上。
智慧树公司的大宗商品策略师尼塔施·沙阿表示，中国房地产行业仍然面临压力，尽管出台了许多刺激措施，但是房地产行业似乎尚未出现重大转折。
不过中国12月份的其他指标显示工业生产出现改善迹象。2023年中国铜、铝、铅、锌、镍等10种有色金属产量达到创纪录的7470万吨，同比增长7.1%。
其他金属的收盘情况包括，铝下跌1.6%，报每吨2,178.50美元；锌下跌3.1%，报每吨2,468美元；镍下跌0.4%，报每吨16,090美元；铅下跌2.2%，报每吨2,058.50美元；但是锡上涨0.7%，报每吨25,345美元。周三LME铝和锌均在盘中跌至一个多月以来的最低水平。
三．上海基本金属报价20240117结算价
四．金属聚焦
Cochilco：智利本10年铜产量增速较预期缓慢
外电1月17日消息，智利铜业委员会（Cochilco）周三发布的一份研究报告显示，由于在建项目推迟，智利铜产量在本十年的增长速度将低于去年的估计。报告称，2023年智利产量将总计为533万吨。铜产量预期将在2029年达到峰值至688万吨，低于前次报告中的2030年达到714万吨的最高值。智利铜产量预期在2034年达到643万吨，从2023年起年均增速为1.7%。
Barrick Gold2023年铜产量同比减少4.76%
外媒1月16日消息，加拿大矿业公司巴里克黄金公司(Barrick Gold)周二表示，2023年第四季度该公司的铜产量为1.13亿磅，高于上一季度的1.12亿磅。023年的铜产量为4.2亿磅，同比减少4.76%。巴里克计划于2月14日发布第四季度业绩报告。
中国2023年十种有色金属产量同比增7.1%，电解铝产量同比增3.7%
2023年12月份十种有色金属产量为659万吨，同比增长7.3%，1-12月累计产量为7470万吨，累计同比增长7.1%，其中12月份产电解铝量为359万吨，同比增长4.9%，1-12月电解铝产量为4159万吨，累计同比增长3.7%。
泰克资源2023年铜和锌产量低于预期
外媒1月16日消息，加拿大矿业公司泰克资源（Teck Resources）表示，由于生产经营受到一系列的挑战，2023年基本金属（铜和锌）产量均低于指导值下限，2023年四季度综合铜产量为10.35万吨，全年铜产量为29.65万吨，因为受到QB2项目增速放缓，以及8月份Highland Valley 铜矿受到局部岩土故障的影响。该公司预计2024年铜产量为46.5-54万吨；2023年锌产量为64.4万吨，精炼锌产量为26.66万吨，低于公司预测值。预计2024年锌产量为56.5-63万吨。
Taseko签署了5000万美元的Florence铜矿建设特许权协议
外媒1月16日消息，Taseko Mines已与Taurus Mining Royalty Fund签署协议，允许这家加拿大矿业公司加快其在美国亚利桑那州Florence铜矿的建设。该公司表示，与Taurus达成的5000万美元协议是出售Taseko佛罗伦萨铜矿项目产生的1.95%的毛收入特许权使用费，并补充说，根据惯例成交条件，预计将在2月初获得这笔资金。该项目采用现场回收而非传统的露天或地下方法建造，预计将于2025年初开始生产。该公司表示，周二的公告可能会将日期提前到2024年底。
花旗上调0-3个月及2024年第一季度锌价预估
据外电1月17日消息，花旗研究（Citi Research）上调0-3个月锌价格预估至2,500美元/吨，上调2024年第一季度平均价预估至2,550美元/吨，此前的预估均为2,400美元/吨。花旗表示，关键技术位指向未来几个月锌价可能的价格区间在2,400-2,700美元/吨。该机构称，2024年全球锌矿（0.4%）和精炼供应（0.5%）的增长可以忽略不计。花旗预估2024年精炼锌供应过剩10.3万吨，此前预估为过剩约16.9万吨。
Critical Minerals获得26个摩洛哥勘探许可证
外媒1月16日消息，在Aim上市的Critical Mineral Resources已获得摩洛哥中部铜、锑、钨、铅/锌和金的26个勘探许可证。该公司是通过收购摩洛哥公司Hesperis Resources获得了许可证。Hesperis的许可证位于Rabat、Beni-Mellal、Agadir和Errachidia行政区，占地约400平方公里。这些地区拥有许多历史和现有的采矿点，拥有完善的道路和电力基础设施。Hesperis股东也同意了为期十个月的锁定期。
上期所：同意广东炬申仓储有限公司增加氧化铝期货核定库容
经研究决定，同意广东炬申仓储有限公司存放地位于新疆昌吉回族自治州准东经济技术开发区彩南产业园环城南路3号氧化铝交割仓库的核定库容由5万吨增加至10万吨，地区升贴水设置为升水380元/吨；自公告之日启用。
Antofagasta公司2023年铜产量增长2%
据外电1月17日消息，Antofagasta公司周三报告，2023年铜产量增长2%至66.06万吨，由于改善了水资源供应，公司的旗舰项目Los Pelambres产量增加。该智利矿商预期在2024年提高其资本支出至27亿美元，因其Centinela选矿厂开工，去年资本支出为20亿美元。Antofagasta为伦敦上市公司，在智利经营四座铜矿，公司维持2024年产量前景在67-71万吨不变，低于分析师预期。铜用于能源转换应用中，包括太阳能电池板和电动汽车。分析师预计今年将出现供应短缺，因为有迹象显示供应可能不像此前认为的那样强劲。
日本12月三大港口铝库存环比减少4.7%至31.46万吨
据外电1月17日消息，贸易公司丸红（Marubeni Corp）周三公布的数据显示，日本三大主要港口铝库存较上个月下滑4.7%，从33万吨降至31.46万吨。丸红从横滨、名古屋和大阪收集数据。主要港口铝库存见附图（单位为吨）。
WBMS：11月全球铜、铝、锌、铅、镍、锡供需情况
世界金属统计局（WBMS）公布的最新报告显示，2023年11月全球精炼铜产量为230.86万吨，消费量为240.13万吨，供应短缺9.26万吨。1-11月，全球精炼铜产量为2504.61万吨，消费量为2514.91万吨，供应短缺10.3万吨；11月全球原铝产量为586.13万吨，消费量为594.14万吨，供应短缺8万吨。1-11月，全球原铝产量为6380.30万吨，消费量为6320.60万吨，供应过剩59.70万吨；11月全球精炼铅产量为126.08万吨，消费量为125.32万吨，供应过剩0.76万吨。1-11月，全球精炼铅产量为1353.67万吨，消费量为1351.83万吨，供应过剩1.84万吨；11月全球锌板产量为120.80万吨，消费量为120.11万吨，供应过剩0.69万吨。1-11月，全球锌板产量为1285.02万吨，消费量为1282.95万吨，供应过剩2.07万吨；11月全球精炼镍产量为31.34万吨，消费量为26.05万吨，供应过剩5.29万吨。1-11月，全球精炼镍产量为313.16万吨，消费量为289.23万吨，供应过剩23.93万吨；11月，全球精炼锡产量为3.14万吨，消费量为3.27万吨，供应短缺0.13万吨。1-11月，全球精炼锡产量为32.04万吨，消费量为31.21万吨，供应过剩0.83万吨。
五．SHMET专栏
精炼镍方面，午后沪镍小幅收升。期价上行，升贴水报价基本持稳，市场出货减弱，不少人维持谨慎。随着目前现市供应宽松态势为继，且需求增长迟滞，市场预计镍价仍有一定下跌空间，因此操作上不少维持谨慎。部分用家刚需采购持续，总体出货量受限，成交氛围尚待提升。
截止1月13日当周，上海保税区电解铜库存较前一周净增加0.065万吨。
截止1月13日当周，上海保税区铝锭库存较前一周减少300吨，保税区库存减至18440吨。
截止1月13日最新一周进出口数据显示，入关商品：船货到国内精炼镍增加0.47千吨，
报告显示，2023年公司产品实现了指导值，所有金属产量均处于产量指导范围的中点或以上。
当地时间1月15日，第一量子（First Quantum）公布了2023年初步产量、2024-2026年生产指导和资产负债表计划。报告显示，2023年第一量子实现了70.8万吨的年度铜产量，同比减少9%。全年镍产量为2.6万吨，同比增加4000吨。
印度金属需求空间测算：根据我们测算，2022-2030年印度铜、铝、锌、钢铁消费量将分别达到139万吨、558万吨、191万吨、3.58亿吨，全球需求占比有望分别提升至4.6%、7.3%、12.5%、17.7%；需求复合增速分别为14.4%、14.8%、14.4%、14.2%。
六．今日重点关注事件和数据
17:00 欧元区11月季调后经常帐
17:00 IEA公布月度原油市场报告
20:30 欧洲央行公布12月货币政策会议纪要
20:30 美联储博斯蒂克就经济前景发表讲话
21:30 美国至1月13日当周初请失业金人数
21:30 美国12月新屋开工总数年化
21:30 美国12月营建许可总数
21:30 美国1月费城联储制造业指数
23:30 美国至1月12日当周EIA天然气库存
次日00:00 美国至1月12日当周EIA原油库存
次日00:00 美国至1月12日当周EIA库欣原油库存
次日00:00 美国至1月12日当周EIA战略石油储备库存
⑭ 次日00:30 美联储博斯蒂克发表讲话
