一边是“央妈”为降杠杆进行的新增信贷额度管控，一边是二季度宏观审慎评估体系(MPA)考核，双重压力下“压信贷”成了银行行长们面临的窘境。
从4月份新增贷款数据看，业内人士认为银行在“压信贷”的同时正在加速信贷结构的调整，控制资金流向房地产，更多走向实体经济。
不过，民生银行（600016）首席研究员温彬告诉《中国经营报》记者，从MPA考核的角度看，不敢放款还不是主流情况，受影响的多是此前比较激进的、利用表外资产扩充规模的中小银行，为应对MPA对于广义信贷的考核要求，表外理财等占了广义信贷的指标，这类银行不得不压缩狭义信贷。
“央妈”管控
“徐州某银行二级分行4月份只有1.4亿元放款额度，根本没法保证大的平台贷款。”江苏某银行高管告诉记者，部分银行把大额房地产贷款停了，有的甚至连按揭贷款都暂停了，不过会尽量保证实体经济。
谈及银行压缩贷款的原因，上述银行高管告诉记者：“主要是因为央行在今年初进行了窗口指导，控制各家银行新增贷款额度，各家银行每个月会据此进行相应的额度安排。当然这种控制此前也有，但是在降杠杆的大背景下，今年额度较去年缩减。而这种管控的波及面很广，部分银行一级和二级分行都受到了牵连，更别说下属支行。”
不过，温彬告诉记者，“惜贷”还是个别情况，整体来看今年银行还是增加了向实体经济的贷款规模，同时加大了信贷结构的优化。
温彬表示，2016年按揭贷款增长的贷款占比较高，新增贷款中近45%都跟按揭贷款有关，同时去年经济下行，企业需求不足。
根据央行此前公布的4月金融统计数据、4月社会融资规模数据显示，4月新增人民币贷款1.1万亿元，同比多增5422亿元。从今年的情况看，温彬表示从供需两方面来说，企业经济企稳回升，需求端比较旺盛，银行也加大了对实体经济的信贷支持。
“受地产调控升级影响，新增按揭贷款4441亿元，较上月略有回落，占全部新增贷款比重40.4%，较上月下降3.7个百分点，今年前4个月按揭贷款累计占全部新增贷款的35.8%，较上年末回落9.1个百分点，趋向合理区间。”温彬如是说。
记者从多家银行小企业部、“三农”部了解到，尽管有银行压缩新增贷款，但几乎没有影响到“三农”和小微企业等实体经济方面。
交通银行（601328）首席经济学家连平表示，在金融领域持续控风险、降杠杆的背景下，短期内货币政策将保持中性偏紧的态势不会发生太大变化，同时为引导资金脱虚向实，对于金融机构表外业务的进一步规范和监管加强也是未来的趋势。
连平认为，短中期内市场总体流动性可能都处于小幅收紧的局面，但监管协调推进的节奏也会综合考量市场承受能力及防范系统性风险，市场利率快速向上突破的可能性不大。
高盛在分析报告中指出，最近市场充斥着降杠杆的消息，市场正在担忧过度收紧的影响。高盛通过测算发现，包括影子银行的信贷下滑可能比官方公布的还要厉害，因为在货币政策和监管收紧的情况下，影子银行下滑得相当多。
不过高盛认为，为稳住增长，官方会采取相对灵活的行动。鉴于目前信贷可能会继续下滑，目前官方似乎也意识到了过度收紧的风险，因此官方可能会相对放缓脚步，防止信用风险的发生。
高盛称，目前有信号显示出，政府或放缓收紧的脚步，这在央行一季度政策报告中都有体现。随着降杠杆继续进行，央行的政策空间可能会更大。不过除非增长放缓得相当多，否则央行的政策应该不会有较大的宽松。
广义信贷考核顾虑
面对当前部分银行控制新增贷款的情况，某城商行高管认为与MPA考核有一定关系。
央行从2016年起实施MPA，对银行进行包括资本和杠杆情况、资产负债情况、流动性、定价行为、资产质量、跨境融资、信贷政策执行7个方面指标的考核。央行2017年一季度MPA评估将表外理财资产在扣除现金和存款之后纳入广义信贷范围，纳入后仍主要对新的广义信贷余额同比增速进行考核和评估。
上述城商行高管告诉记者：“广义信贷包括三大类，即狭义信贷、投资类资产、表外理财等。过去表外扩张没有规模限制，但现在约束了表外扩张，要综合考核广义信贷，表外理财等占了广义信贷的指标，表内信贷投放就要被压缩，可能就会挤压表内贷款。”
温彬认为，MPA考核对一些大银行的影响可能比较小，大型银行表外业务规模相对表内资产来说占比不高，但对于前期发展比较激进的中小银行而言，表内狭义资产的增速不高，不过投资类资产、表外理财产品、委外业务的增速较高，影响就比较大。
上述城商行高管亦提到了上述观点，他表示近年来部分城商行、农商行资产负债规模增速较快，主要是通过表外扩张可以达到提高收益、避税、减少风险资本占用、下沉资质等目的。
值得一提的是，伴随着MPA考核，多家银行出现了高收益揽储的情况。从理财产品收益趋高的情况可见一斑。
根据普益标准监测数据显示，5月13日至5月19日这一周，318家银行共发行了1925款银行理财产品，包括封闭式预期收益型、开放式预期收益型、净值型产品，发行银行数比上期增加28家，产品发行量增加179款。其中，封闭式预期收益型人民币产品平均收益率为4.39%，较上期上升0.04个百分点。同时，该周31个省份的保本型银行理财产品收益率实现环比上涨，无省份的保本型银行理财产品收益率则是环比下降；23个省份的非保本型银行理财产品收益率实现环比上涨。
记者注意到，5月25日，上海银行（601229）间同业拆放利率(Shibor)一年期品种报价4.3342%，一年期贷款基础利率(LPR)4.30%，Shibor一年期品种赶超一年期LPR，这已经是一年期Shibor连续4日高于LPR。同时，央行还分别在1月和3月上调了逆回购和MLF的中标利率，使银行不管是从同业市场还是从央行获得资金的成本都较以前有所上升。
温彬认为，与其说“高息揽储”不如负债成本上升准确，在利率市场化的背景下，其实利率上涨也是正常，只要银行有对应的高资产收益对应就可以。
“不过，近期理财产品收益增加、Shibor一年期品种赶超一年期LPR、同业存单利率上升，确实反映了资金成本比较大。特别是对于资金规模小的中小银行，由于目前负债波动性比较大，有时候月中就缺少资金，但又还面临存款偏离度考核，为了达到考核要求，就会通过储蓄、高收益理财产品或同业市场的拆借等方式获取资金。”温彬如是说。
