约在四个月前，提出“拒外废1000自损产能850”的观点。意思是说，每减少1000吨外废进口，中国国内的造纸产量会减少850吨。

如今四个月过去了，时至今日，相对去年减半的废纸进口量，已让国内造纸企业吃不饱。因缺少造纸原料，减产的不仅有小纸厂，也不乏造纸业内的大型集团企业。

台湾荣成纸业，国内排名第四的造纸企业，因缺乏废纸原料，导致公司经营活性巨幅下滑，近日宣布放弃在A股上市。究其原因，来源于对政策形势的三个没想到——没想到国家将废纸列入垃圾类、没想到会减少自己的废纸配额、没想到政策审批完全没有灵活性。

由于缺乏高品质的外废，新近投产的湖北荣成纸业，已陷入只能生产低端产品的窘境。

荣成纸业不幸躺枪……

被损产能的850里面，绝对不止荣成。

在江西，因抢不到废纸，大批中小纸企“自杀式”关厂!国家统计局江西调查队深入分析了造成目前市场形势的六大原因——环保关停、严控外废、汇率波动、纸浆上涨、费用高企、无议价权……

种种迹象表明，小纸企也已走到尽头!

自2017年以来，逐步收紧的外废政策，只会让更多造纸企业躺枪。

我们来缕一下发展的脉络

2016年9月，因交通运输查超载，全面提高了物流成本，居然演变为纸价上涨的导火索;

最根本的，是全国各地尤其是东莞(2012-2015年期间)清退造纸产能>500万吨规模，缩减的造纸产能成为涨价的内在动因。

然后，2016年“双11”助推需求，把价格弄上了天。

直到2017年3月纸价才滑落。

以上为第一阶段，表现特点为：交通运输受限引发涨价，这是外因诱导;产能提升滞后、偶遇阶段型需求上升，这是内因;供应真的赶不上需求，导致涨价烈度异常凶猛。

此阶段可总结为做供不应求型。

2017年4月之后，国家对外废政策开始放风收紧，废纸价格开始回升，带动原纸价格上涨，从2017年6月份开始，引发原纸猛烈上攻，价格再次向下游传导。

由于二级厂总能从市场中榨取到新的集中的订单，于是经过6-9月份的多次局部时间爆单、停单、拉高，原纸价在2017年10月份达到顶点，创下历史天价。

2017年国庆长假后，由于废纸大量涌出，引发“10.20废纸劫”，而后带动原纸价格再次大幅滑落。

以上为第二阶段，表现特点为废纸价格上涨引发的原纸价格上涨。

此阶段可总结为成本驱动型。

从2018年4月份开始，由于外废政策明朗，限废政策严厉，含杂率0.5%的奇葩标准得以严厉实施，导致外废进口量同比减半。实际供应废纸会大幅缩减的预期，造成心理性恐慌，从而引发了2018年5月份的疯狂式上涨，废纸价格创出历史新高，原纸价位离历史高点仅一步之遥。

时至9月，由于需求端实在是锐减得厉害，高纸价也挤出大量的纸箱需求。尽管成本高企，纸价在需求面前就是涨不上去;尽管需求惨淡，但在供应减少的情况下，纸价又跌不下来。

以上为第三阶段，表现为供应、需求同步减少，但价格依旧高位盘整。

此阶段可总结为供应受限型。

中国包装纸市场，经过两整年的演化，从“供不应求”到“成本驱动”再到“供应受限”，价格倒是飞上去了，但需求却遭到极大的破坏。

这种局面引发的后果极度让人担忧

1、限制外废的口径异常严厉，原纸-废纸多次循环后，减半补充的外废量，导致原纸实际产能可锐减30%;(感兴趣的可去文末看数据)

2、没有废纸，损失的产能再也不可能补回来，以荣成纸业为代表的大纸企以及众多小型纸厂，面临经营困境，直到永久退出市场;

3、既便直接进口原纸，但杯水车薪，顶多弥补国内需求的5%;整个东南亚的GDP只相当于广东省，你说能够供应多少纸给中国?

4、纸价高企，逼退大量纸箱需求，这部分需求不可能在价格回归正常前复苏。大型快递企业发展重复使用的包装物，同时，旧纸箱再次利用的现象又重现江湖;

5、原纸再次涨价变得没有意义，因为即便涨了，并没有可预期的订单来维持;贸易战导致出口减少，已叠加到需求减少的因素中;不涨没精神，涨高了又怕跌得痛;

6、减少的废纸进口量，换来的是多余造纸产能的荒废、以及过高包装成本的付出，多数企业与全体消费者，均成为限废令政策的买单者。全社会为此多支付的成本，已远超少进口的那些废纸。

荣成纸业对外废政策的评论为：……相信这“一时失序”的全球回收纸供应链终将“回归正常轨道”，其遣词造句确实意味深长。

上面这句话，翻译一下，就是——目前的外废政策纯属瞎胡闹，这种既没有性价比、同时还不符合经济理性的事情，是不可能得到持续的。